Redução do risco de crescimento: Financiamento das infra-estruturas em África
Entrevista com o Sr. Yoav Brick, Financiamento Estruturado, Mitrelli
À medida que África continua a atrair investimento global, o desafio de equilibrar a oportunidade com o risco continua a ser crítico. As estratégias de redução do risco e os modelos de financiamento misto estão a emergir como ferramentas poderosas para desbloquear o financiamento para o desenvolvimento sustentável, atenuando simultaneamente a exposição dos investidores.
Um dos principais pontos fortes e fontes de valor acrescentado da Mitrelli é a sua equipa interna dedicada ao financiamento estruturado, que oferece soluções de financiamento inovadoras e adaptadas a todos os projectos da Mitrelli.
Questão: Por que razão é importante que empresas privadas como a Mitrelli invistam o seu próprio capital em projectos de infra-estruturas africanas, e como é que isso ajuda a atrair financiamento adicional?
Resposta: Observámos que quando um empreiteiro EPC investe capital privado num projeto, funciona como um poderoso catalisador, incentivando os financiadores a participar. Ao comprometer os seus próprios recursos e ao partilhar o risco do projeto, o empreiteiro EPC inspira maior confiança aos financiadores. Atualmente, estamos a colaborar com uma Instituição Financeira de Desenvolvimento (IFD) para conceber um modelo de financiamento que divida o risco entre a Mitrelli e a IFD em benefício dos nossos projectos.
Questão: Muitos projectos africanos têm dificuldade em aceder ao apoio das Agências de Crédito à Exportação (ECAs). Como é que a Mitrelli ultrapassa estas limitações para garantir o financiamento?
Resposta: A capacidade das ECA é limitada em alguns mercados africanos devido a restrições de risco-país. Para ultrapassar este problema, reunimos frequentemente várias ECA para participarem em conjunto, de modo a que cada agência assuma uma parte do risco global. Recentemente, conseguimos fechar financeiramente um projeto que envolveu três ECAs a trabalhar em parceria. Embora esta abordagem aumente a complexidade da transação e possa criar desafios em matéria de aquisições e de aprovisionamento, permite-nos assegurar o financiamento necessário para os nossos projectos, que não estaria disponível através de uma única agência.
Questão: O financiamento misto entre IFDs e ECAs é frequentemente citado como um fator-chave para o desenvolvimento africano. O que significa na prática, e porque é que é particularmente importante para os grandes projectos em África?
Resposta: O financiamento misto combina o financiamento em condições favoráveis das IFD com recursos comerciais facilitados pelas ECA. Este acordo é fundamental para tornar os projectos de grande escala financiáveis, atenuando o risco e reforçando os perfis de crédito, o que é especialmente importante para o desenvolvimento de África. Permite que os projectos de infra-estruturas de grande escala avancem, tornando-os financeiramente viáveis e mantendo as condições de financiamento geríveis para os governos.
Questão: Os governos africanos hesitam muitas vezes em contrair mais dívida. O que são empréstimos concessionais e porque são importantes para África?
Resposta: Os empréstimos em condições favoráveis são soluções de financiamento oferecidas a taxas de juro inferiores às do mercado com condições favoráveis, normalmente fornecidas por instituições de desenvolvimento para apoiar projectos críticos. Estes empréstimos ajudam os países africanos a gerir os elevados custos de financiamento e o acesso limitado ao crédito, abrindo caminho para investimentos em infra-estruturas e desenvolvimento social. Ao melhorar as condições de crédito e ao atrair mais cofinanciamento, os empréstimos concessionais desempenham um papel vital na promoção do crescimento sustentável. Estamos empenhados em apresentar propostas de financiamento que privilegiem os termos concessionais para maximizar o impacto.